전체 글62 패시브 운용의 구조, 장점, 한계 저는 자산 운용 전략을 꾸준히 공부하면서 능동적인 액티브 운용과는 다른 방식으로 시장 전체를 추종하는 패시브 운용에 흥미를 가지게 되었습니다. 개인 투자자뿐 아니라 기관들도 선호하는 이 방식은 저비용 구조와 투명성이 강점이지만, 그 한계 또한 명확합니다. 이번 글에서는 패시브 운용의 구조부터 장점, 그리고 간과되기 쉬운 한계점까지 실무적 관점에서 꼼꼼히 짚어보고자 합니다.인덱스를 추종하는 패시브 운용 설계 구조패시브 운용은 특정 벤치마크 지수를 그대로 따라가도록 설계된 운용 방식으로, 대표적으로 코스피200, SnP500 같은 시장 지수를 추종합니다. 이러한 구조는 비교적 단순하면서도 예측 가능성이 높다는 점에서 많은 투자자들에게 매력적으로 다가옵니다. 실제로 패시브 펀드나 ETF는 사전에 정해진 편입 .. 2025. 5. 29. 차익거래의 전략, 리스크 조정, 고빈도 진입법 필자는 다양한 알고리즘 전략을 연구하며, 수치와 수학적 논리를 기반으로 수익을 추구하는 투자 기법에 깊은 관심을 가져왔습니다. 그중에서도 통계적 차익거래는 가격의 일시적인 비효율성을 활용하는 고급 전략으로, 단순한 가격 차이보다 깊은 통계적 관계에 기반한 접근이 특징입니다. 이번 글에서는 통계적 차익거래의 전략 구조를 분석하고, 포지션의 리스크를 어떻게 조정하는지, 그리고 고빈도 매매에서의 진입 타이밍을 어떻게 잡는지를 중심으로 실무적인 통찰을 공유하겠습니다.수익 기회를 포착하는 수학적 전략통계적 차익거래는 동일하거나 유사한 재무 특성을 가진 두 자산의 가격 관계가 장기적으로 일정한 분포를 따를 것이라는 가정 하에, 그 일시적 괴리를 이용해 수익을 추구하는 전략입니다. 흔히 페어 트레이딩(pair tra.. 2025. 5. 28. 메자닌 투자의 수익 구조, 리스크, 활용법 저는 최근 자산 배분 전략을 고민하던 중, 일반적인 주식이나 채권 외에도 메자닌(Mezzanine) 투자라는 흥미로운 영역에 관심을 갖게 되었습니다. 메자닌 투자는 전통적인 자산과는 다르게 주식과 채권의 중간 성격을 가지며, 기업과 투자자 모두에게 고유의 이점을 제공하는 구조를 가지고 있습니다. 본 글에서는 메자닌 투자의 기본적인 수익 구조부터 리스크 요소, 그리고 실제 활용 방안까지 심도 있게 다루어 보고자 합니다. 제 경험과 시장 조사 내용을 바탕으로 정리한 만큼, 중급 이상의 투자자들에게도 실질적인 인사이트가 되길 바랍니다.복합적 수익 창출 메커니즘메자닌 투자의 수익 구조는 단순 이자 수취형 상품과는 차별화된 복합적 성격을 지니고 있습니다. 가장 일반적인 형태는 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(B.. 2025. 5. 27. 국제조세의 CFC규정, BEPS대응, 조세위험 국제조세 체계는 더 이상 특정 국가의 세법을 단독으로 따지는 문제가 아니라, 여러 국가 간의 세무 정보 자동 교환, 과세권 배분, 자산 이동성 등을 모두 고려해야 하는 복합적인 영역으로 진화하고 있습니다. 필자는 자산가와 법인고객을 대상으로 역외 자산 관리나 글로벌 구조 설계를 도와드릴 때 항상 CFC 규정과 BEPS 프레임워크를 기반으로 한 조세위험 분석을 가장 먼저 실행합니다. 특히 최근에는 단순한 세무 회피가 아닌 구조 설계의 완성도와 문서화 수준이 기업이나 개인의 자산 안정성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 이번 글에서는 국제조세의 핵심 요소인 CFC 규정, BEPS 대응 전략, 그리고 이를 둘러싼 조세위험을 실제 구조 설계 사례와 제 경험을 바탕으로 정리하고자 합니다.소득누락 방지를 위한 핵.. 2025. 5. 26. 임대사업자의 세금구조, 양도전략, 상속설계 임대사업을 운영하며 수익을 창출하는 것은 단순히 부동산을 보유하고 임대하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 필자는 실제로 소규모 임대사업을 경험하면서 단기간의 수익보다 장기적인 세금 구조 이해와 양도 타이밍 조절, 그리고 상속까지 고려한 설계를 반드시 병행해야 함을 절실히 느꼈습니다. 이번 글에서는 임대사업자가 반드시 고려해야 할 세금 체계의 구조적 이해, 자산을 매각할 때의 전략적 포인트, 마지막으로 가업 또는 자산이전을 염두에 둔 상속 설계까지 구체적으로 살펴보겠습니다. 개인사업자로서 부동산 임대를 운영 중이거나 향후 자산 이전을 계획하고 있는 분들에게 실질적인 도움이 되기를 바랍니다.임대사업자의 세금구조 - 구조별 세금 적용 구간을 이해하자임대사업자가 직면하는 세금은 일반 소득세, 종합소득세, 부가가.. 2025. 5. 25. 분산 투자 한계의 시점, 증상, 보완전략 전통적 분산 투자는 오랜 시간 동안 자산운용의 기본 원칙으로 자리 잡아왔지만, 최근의 시장 구조 변화 속에서는 그 유효성에 의문이 제기되고 있습니다. 저는 실무적으로 여러 자산군을 운용해 오면서, 시장이 극단적인 스트레스를 받을 때 자산 간 상관관계가 급격히 수렴하는 현상을 직접 경험했습니다. 특히 2020년 팬데믹 쇼크, 2022년 고금리 전환기 등에서는 주식과 채권이 동시에 하락하면서, 기존의 분산 전략이 무력화되는 국면이 반복적으로 관찰되었습니다. 이 글에서는 분산 투자의 한계가 나타나는 시점과 그 전조 증상들, 그리고 이를 극복하거나 보완할 수 있는 전략적 대안을 제시하고자 합니다.상관관계 수렴과 정책 동조화 구간분산 투자의 핵심 전제는 자산 간 상관관계가 일정 수준 낮게 유지된다는 가정입니다. .. 2025. 5. 24. 이전 1 2 3 4 5 ··· 11 다음
